재무제표 분석하기[3편 - 자산분석 1, 2편 정리 ex) JW 생명과학 [국내 주식][주식 분석]

시작하기 전에 당부드릴 것은 분석은 제조업, 도소매업을 기준으로 분석하고 나중에 서비스업과 수주산업에 대해 다루겠습니다.

재무제표 분석하기 [3편 - 자산분석 1, 2편 정리 ex) JW 생명과학 [국내 주식][주식 분석]

서론....

자회사가 있다면 연결재무제표에 재무제표가 있을 것이고 자회사가 없는 단독회사라면 그냥 재무제표에 재무제표가 있을 것입니다. 즉 종속회사가 있는 회사만 연결재무제표에 종속회사의 재무제표를 포함하여 통합으로 만듭니다.

재무제표 분석에 기초는 큰 숫자부터 확인하는 것입니다. 적은 금액의 계정과목은 신경 쓸 필요가 없습니다.

기업에 큰 영향을 줄 수 있는 계정과목만 주석사항을 통해 분석하면 됩니다. 예를 들어 재고자산, 유형자산, 매출채권 등이 되겠습니다.

 

1편, 2편에 이어서 유동, 비유동 자산을 정리하는 3편을 살펴보겠습니다.

JW생명과학 20.09 3분기 보고서 ) Ⅲ. 재무에 관한 사항 ) 2. 연결재무제표 ) 재무상태표

6. 자산을 유동자산과 비유동자산으로 나누어 변화량을 확인해 보겠습니다.

자산 총계는 약 10% 증가 이에 비해 비유동자산, 즉 1년안에 현금화를 할 수 없는 자산은 약 2.5% 하락했지만 유동자산, 즉 1년 안에 현금화가 가능한 자산은 약 40% 정도 상승했습니다.

빠른 시일내에 현금화할 수 있는 자산이 크게 증가하고 현금화하기 어려운 자산은 매우 조금 감소한 것은 갑작스러운 부채 상환요구에 대처를 더 잘할 수 있게 된 것으로 재무상태가 더 안전해졌다고 볼 수 있습니다.

또한 자산 총계 증가 또한 회사가 성장했다는 증거라고 볼 수 있습니다.

구분	당년도 3분기	비중	전년도 말	비중	증가량	증가율
유동자산	82,284,980,784	37.31%	59,855,689,876	29.72%	22,429,290,908	37.47%
비유동자산	138,262,283,302	62.69%	141,548,259,525	70.28%	-3,285,976,223	-2.32%
자산총계	220,547,264,086		201,403,949,401		19,143,314,685	9.50%

 

7. 총 정리

1) 큰 숫자 먼저 확인하자

큰 비중을 가지고 있는 계정과목만을 분석하고 비중이 1~2% 같이 비중이 작은 계정과목은 재무에 끼치는 영향이 매우 적기 때문에 분석할 필요가 없습니다.

보통 매출채권, 유형자산, 재고자산, 금융자산 등이 큰 비중을 차지합니다.

 

2) 비중이 큰 각 계정과목은 반드시 주석사항을 살펴봐라

  재고자산의 평가손실 금액, 유형자산과 무형자산의 손상차손, 매출채권의 대손충당금 등 반드시 살펴봐야 합니다.

 

3) 유동자산에 속한 계정과목들의 유동자산 대비 비중의 증감(1편 참고)

    비유동자산에 속한 계정과목들의 비유동자산 대비 비중의 증감(2편 참고)

    자산을 유동자산과 비유동자산으로 나누어 비중의 증감(3편 참고)

    이 세 가지를 확인하여 자산의 재무상태가 악화되었는지, 강화되었는지 확인해야 합니다.

 

 

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재무제표 분석하기[1편 - 유동자산 분석 + 가공매출, 대손충당금 확인(매출채권, 재고자산)] ex) JW

 

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재무제표 분석하기[2편 - 비유동자산 분석-유형자산/무형자산 손상차손, 공정가치 확인] ex) JW 생

 

4편부터는 부채를 분석해보겠습니다.